本文來(lái)自(zì)微信公衆号華興資本（ID：iChinaRenaissance） 以下爲報告全文：從(cóng)保險深度及密度上看(kàn)，我國保險市場仍處于發展初期。但(dàn)基于人(rén)口老齡化、迅速崛起的富裕及以上群體(tǐ)、消費者認知以及商業保險的重要程度等核心驅動力極強，保險行業未來(lái)前景廣闊。眼下中國的保險市場規模已經>3.8萬億，根據銀保監會預計(jì)，我國2020年(nián)保險市場将超4.4萬億。作爲保險行業中的重要一員(yuán)，互聯網保險行業成長飛速，在其20年(nián)的發展進程中，政策、技術(shù)和資本間的博弈一直在演繹。另一端，在互聯網保險發展的20年(nián)間，坐擁流量+技術(shù)的巨頭們也從(cóng)未停止征伐的腳步，在進一步促進行業叠代發展的同時，也使得(de)創業企業生存空間日(rì)趨緊張。通過研究，我們可(kě)以很清晰的發現影(yǐng)響/促進互聯網保險行業發展的一些“命門(mén)”：1. 政策幹預：互聯網保險也同樣延續了保險業強監管的特點，在發展的20餘年(nián)間，各項政策均對行業産生了一定的影(yǐng)響，使行業發展出現了一定的波動。目前政策主要的調控方向是規範互聯網保險行業内的企業行爲，嚴格把控風(fēng)險及保障消費者權益爲主，引導投資理(lǐ)性看(kàn)待互聯網保險；2. 技術(shù)賦能：互聯網巨頭和創新企業将資本、流量及技術(shù)資源等注入市場，推動互聯網和保險科(kē)技成爲保險行業的新生産力，未來(lái)互聯網保險将持續在精算水平、産品創新、營銷效率、客戶服務以及風(fēng)控機(jī)制等方面發生變革。我們認爲，互聯網保險行業在經過前期爆發、度過16-18年(nián)的壓抑期後，自(zì)2019年(nián)開始行業已經重新回到了良性發展的軌道。當前人(rén)們在疫情的影(yǐng)響下，對自(zì)身(shēn)的健康保障更關心、有更強的風(fēng)險意識，也進一步促使行業加快(kuài)完成新一輪進化。基于對互聯網保險更爲下沉的研究，我們認爲消費人(rén)群、産品結構、銷售渠道和競争格局都(dōu)正在發生深刻變化。消費人(rén)群篇1. 主力消費人(rén)群對互聯網保險認知程度和接受程度高從(cóng)樣本中我們可(kě)以看(kàn)到，有23.6%的群體(tǐ)接受所有保險、36.4%的群體(tǐ)隻考慮大(dà)公司、18.9%的群體(tǐ)隻考慮短(duǎn)期的險種；此外，在接受群體(tǐ)中，“男性、本科(kē)、一線城(chéng)市、25-35歲、月收入1w以上”的比例高于網民(mín)總體(tǐ)。2. 主力保險消費人(rén)群正在向80/90後群體(tǐ)遷移，健康保障的需求迫切首次購(gòu)險年(nián)齡随出生年(nián)代而逐漸年(nián)輕化，80後首次購(gòu)險年(nián)齡26.7歲，90後已降至21.7歲；城(chéng)市線級降低，首次購(gòu)險年(nián)齡随之增高。此外，配置重心依人(rén)生階段推移而變化，健康險如(rú)重疾險和醫療險是較普遍認爲需要先配置的保障；随着年(nián)齡增長，當家庭經濟狀況變好，會重點配置壽險等。3. 企業必須在觸達和轉化方式上發生轉變，用新的場景和渠道來(lái)吸引更多消費人(rén)群 産品結構篇1. 産品結構發生深刻變化，由理(lǐ)财型向保障型回歸整體(tǐ)來(lái)看(kàn)，新車銷量持續下滑，對車險保費增長産生明顯負影(yǐng)響，預計(jì)這一趨勢中短(duǎn)期仍将持續；政策對以理(lǐ)财屬性爲主的投連險、萬能險、快(kuài)速返還(hái)型産品等強監管，“保險姓保”将成爲政策調控的長期方向；此外，随着老齡化加速、收入水平提高等外部因素驅動，以及消費群體(tǐ)内在對于保險保障意識的加強，商業健康險市場将持續擴大(dà)。2. 互聯網人(rén)身(shēn)險中健康險逆勢增長，未來(lái)将帶來(lái)新的發展機(jī)遇3. 商業健康險生态複雜，數據和互聯網技術(shù)将成爲高速發展助推器銷售篇1. 從(cóng)銷售渠道上看(kàn)，(直銷)營銷員(yuán)占比＊大(dà)，專業中介機(jī)構占比提升2. 保險行業“産銷分(fēn)離(lí)”是必然趨勢，專業中介發展加速3. 互聯網保險以第三方渠道銷售爲主，未來(lái)将延續這一格局财産險方面，第三方渠道超越官方自(zì)營渠道占據主要份額；車險主要依靠保險公司官網直銷，在車險遇冷(lěng)的大(dà)環境下，官網自(zì)營渠道占比持續降低；非車險産品更加依賴有場景的第三方互聯網平台。人(rén)身(shēn)險方面，目前第三方渠道仍占據較大(dà)份額，但(dàn)傳統保險公司逐漸重視互聯網直銷渠道，官方自(zì)營占比逐漸提高。4. 結合競争、産品和成本考量，互聯網保險渠道将受到更多認可(kě)競争格局篇1. 頭部保險公司具備規模優勢，保險市場集中度高且穩定2. 當前格局下，中小保險公司夾縫求生，本小利微，亟待破局以财險爲例，眼下小型保險公司賠付率+費用率“雙高”。目前行業整體(tǐ)盈利處于下行通道，亟待科(kē)技創新。3. 相(xiàng)比之下，互聯網保險給予中小險企良好的發展機(jī)遇我們圍繞保險核心價值環節，放(fàng)棄保險牌照(zhào)無法外包的業務，專注在渠道、産品、理(lǐ)賠三個細分(fēn)領域進行了研究。渠道是目前話(huà)聯網保險創業/創新中＊密集的環節，渠道的創新體(tǐ)現在線索獲取、轉化效率、交叉銷售、二次轉化等多方面，一般需要需要有效借助他(tā)人(rén)流量起量，并能承接複雜産品（長險）的銷售。我們認爲，渠道的成功要素需要從(cóng)獲客、轉化、供應鏈和客服四個方面考慮。産品環節中的創新也不少，主要集中在場景和數據兩個維度上進行創新，此外很多産品創業企業也在拓展渠道環節。企業在場景控制力、數據源、精算能力、保險/再保合作等方面的能力可(kě)作爲投資機(jī)構長期關注指标。理(lǐ)賠服務方面，通常是面向險企的2B業務，基于數據、AI的技術(shù)創新，核心是提高理(lǐ)賠處理(lǐ)成本端的效率，其服務質量、成本控制、收費模式三方面可(kě)以作爲投資機(jī)構重點關注指标。組委會：中國保險業數字化與人(rén)工(gōng)智能發展大(dà)會2020官網：/p/554988/聯系人(rén)：ANN 021-65650305